Иностранцы объявили бойкот российскому госдолгу

Иностранцы объявили бойкот российскому госдолгу

Интерес иностранных инвесторов к российскому суверенному долгу упал почти до нуля.

Нерезиденты третий месяц подряд практически не покупают облигации федерального займа, которые еженедельно размещает Минфин, чтобы покрыть дефицит федерального бюджета.

В прошлом году иностранцы был крупнейшим кредитором правительства России, купив ОФЗ на 1,04 триллиона рублей и обеспечив три четверти суммы, которую Минфин привлек на рынке в казну (1,377 трлн). В январе-марте этого года они приобрели бумаги еще на 315 млрд рублей и довели свою долю до рекордных 34,9%. Но в апреле на фоне обвала нефти и рынков последовал сброс ОФЗ на 293 млрд рублей, и лишь частичное восстановление позиций в мае (+156 млрд рублей).

Когда же наступило лето, иностранцы с рынка фактически самоустранились. В июне они увеличили портфель на мизерные 10 млрд рублей, в июле продали бумаги на 15 млрд. По итогам августа «пауза» прододжилась: портфель нерезидентов вырос, но всего на 10,9 млрд рублей, сообщил в среду ЦБ РФ. Накопленным итогом за три месяца иностранцы купили долговые бумаги правительства РФ всего на 6 млрд рублей – это 0,6% от размещенного Минфином объема (805 млрд рублей). Доля нерезидентов на рынке опустился до 28,5% – минимума с весны-2019.

Негласный бойкот зарубежных инвесторов постепенно становится головной болью для Минфина, который прогнозирует в этом дефицит бюджета в 4 триллиона рублей.



Покрывать его ведомство намерено за счет долга, но амбициозный план занять 3 триллиона рублей за третий квартал терпит неудачу. Проблема – в доверии, считает глава Минфина Антон Силуанов. «Объем долга, который мы в этом году займем, во многом будет зависеть и от того, доверяют нам или нет, в том числе, иностранцы. Если не будет иностранных инвесторов, мы столько не займем, поэтому нам нужно дорожить этим доверием», – говорил он на Московском финансовом форуме 8 сентября.

«На российский долговой рынок оказывают давление усиление рисков, связанных с политическим протестами в Беларуси и ситуацией вокруг Алексея Навального. Это вынуждает инвесторов выходить из российских активов», – отмечает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

По данным ЦБ, в августе нерезиденты сбросили акции и корпоративные облигации на 63,7 млрд рублей. Что касается рынка госдолга, то там иностранцы заняли выжидательную позицию, говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Их интерес угас еще в июне – после того, как ЦБ РФ резко снизил ключевую ставку, до 4,5% годовых.

Инвесторы сомневаются, что Эльвира Набиуллина способна еще ниже опустить стоимость займов, подогревая ралли цен на ОФЗ. Кроме того, текущие ставки в глазах иностранцев уже не покрывают страновые риски, указывает Порывай.

Банки-нерезиденты еще весной полностью свернули сделки кэрри-трейд с рублем на денежном рынке, и на данный момент «пока не готовы к возвращению» к этой стратегии, пишет ЦБ.

В отсутствии нерезидентов выполнять к выполнению плана бюджета по долгу подключили госбанки. По данным ЦБ, В августе крупнейшие системно значимые кредитные организации прибрели две трети размещенных на аукционах ОФЗ.
 Впрочем, надолго ли хватит их ресурсов, пока неясно.

«Ухудшение настроения на долговом рынке будет играть в пользу усиления контроля над расходами» бюджета, предупреждает Орлова. Минфин может быть вынужден экономить на расходах во второй половине года, что затормозит восстановление экономики после кризиса, считает она.

Материалы по теме:

Иностранцы объявили бойкот российскому госдолгу
Россия в августе сохранила лидерство по поставкам нефти в Китай
Россия увеличила объём поставок нефти в Китай в августе 2020 года на 3,7% по сравнению с показателем за алогичный период прошлого года — до 5,8 млн тонн (1,37 млн баррелей в сутки), став крупнейшим поставщиком нефти в эту страну ...
Иностранцы объявили бойкот российскому госдолгу
Евросоюз признал нелегитимными итоги выборов Белоруссии
Евросоюз не признает результаты состоявшихся 9 августа в Белоруссии президентских выборов. Об этом заявила канцлер ФРГ Ангела Меркель по итогам экстренного саммита лидеров ...
Иностранцы объявили бойкот российскому госдолгу
Дефицит импорта: какой алкоголь исчезнет с прилавков
В магазинах может образоваться дефицит некоторых видов импортного алкоголя. Все дело в новом законе «О виноградарстве и виноделии в РФ», нормы которого в части маркировки являются невыполнимыми для некоторых вин и коньяков по причине специфики ...
Иностранцы объявили бойкот российскому госдолгу
У Минздрава закончились деньги на дорогие лекарства
Минздрав начал ограничивать закупки дорогостоящих лекарств из-за нехватки средств федерального бюджета, сообщает «Коммерсант» со ссылкой на письмо министерства руководителям органов исполнительной власти субъектов ...
Иностранцы объявили бойкот российскому госдолгу
Объяснено нежелание Европы и США закупать российскую вакцину от коронавируса
Политолог Георгий Бовт при этом считает, что на Западе специально не признают российскую медицину и науку. Эксперт добавил, что медиков из России в США ...

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *